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extrait du CP : RESULTATS ANNUELS 2014                                    Paris, le 12 mars 2015

• 16 millions d'abonnés (fixes et mobiles)
• Mobile : 15% de part de marché, 3 ans seulement après le lancement
• Chiffre d'affaires dépassant pour la première fois 4 milliards d'euros (à 4,2 milliards d'euros) – en avance d'un an par rapport à l'objectif du Groupe
• Une année record en termes de déploiement : plus de 1 900 nouveaux sites mobiles allumés en 2014 permettant une couverture 3G de plus de 75% de la population
• Performances financières solides : Ebitda en hausse de 7% à 1,3 milliard d'euros, FCF ADSL à un niveau historique de 737 millions d'euros


ELEMENTS CLES DE L'ANNEE 2014
Le Groupe a poursuivi son rapide développement sur l'année 2014 en réalisant pour la première fois un chiffre d'affaires de plus de 4 milliards d'euros, avec un an d'avance sur l'objectif fixé en mars 2011, soit une croissance de plus de 11%. Cet exercice a aussi été marqué par d'excellents recrutements avec plus de 2,2 millions d'abonnés recrutés sur les offres fixes et mobiles du Groupe.

Les principaux éléments de l'exercice 2014 pour le Groupe ont été les suivants :
- Fixe : 228 000 nouveaux abonnés recrutés (net de résiliation) dans le haut-débit sur l'année, soit une part de marché des recrutements de 26%. Cette performance est d'autant plus appréciable que le contexte a été fortement concurrentiel tout au long de l'année avec une agressivité commerciale et tarifaire des concurrents. Malgré la hausse très pénalisante du taux de TVA et ce contexte concurrentiel, le Groupe est parvenu à maintenir l'ARPU au-dessus de 35 euros permettant d'assurer une croissance du chiffre d'affaires de près 3% sur les activités fixes pour atteindre 2,6 milliards d'euros sur l'ensemble de l'année ;
- Mobile : 15% de part de marché en seulement 3 ans. Profitant pleinement (i) de l'enrichissement de ses offres (une dizaine de nouvelles destinations bénéficiant du roaming inclus dans le Forfait Free) (ii) de sa capacité d'innovation (déploiement et succès de ses offres d'étalement de paiement et de location de terminaux lancées en               décembre 2013, et lancement des premières bornes de souscription d'abonnements et de distribution automatique de cartes SIM), le Groupe est resté le 1er recruteur avec plus de 2 millions de nouveaux abonnés recrutés (net de résiliation) sur l'exercice 2014. Ainsi, il dépasse la barre des 10 millions d'abonnés et atteint une part de marché de 15% au 31 décembre 2014, soit le niveau de son objectif initial à long terme moins de trois ans après son lancement. Le chiffre d'affaires des activités mobiles a progressé de 28% sur l'exercice 2014 pour dépasser 1,6 milliard d'euros ;
- Des performances financières excellentes malgré la hausse de la TVA et la fin de l'asymétrie. Malgré l'impact négatif de la hausse de la TVA (notamment sur les offres audiovisuelles) et la fin de l'asymétrie des terminaisons d'appels, l'Ebitda du Groupe est en hausse de près de 7% à 1 284 millions d'euros sur l'exercice 2014. Le résultat net du Groupe ressort à 278 millions d'euros, en hausse de près de 5% et ce malgré la hausse des amortissements notamment due au lancement des services 4G et à une augmentation du taux d'impôt ;
- Une politique d'investissement adossée à une structure financière solide. La forte génération de Free Cash Flow (FCF) des activités ADSL (737 millions d'euros au 31 décembre 2014 contre 636 millions d'euros au 31 décembre 2013) a permis au Groupe de poursuivre sa politique d'investissement volontariste : déploiement de près de 1 900 nouveaux sites 3G, ouverture de près de 1 300 sites en 4G et accélération de la migration du réseau fixe vers les technologies VDSL2 et FTTH. Ainsi, au cours de l'exercice, le Groupe a investi 968 millions d'euros contre 906 millions d'euros en 2013. Malgré cet effort d'investissement, la structure financière du Groupe reste très solide avec un ratio d'endettement à 0,84x au 31 décembre 2014.


PRINCIPAUX INDICATEURS

Indicateurs opérationnels                                        Exercice          Exercice         Exercice
                                                                                 clos le              clos le             clos le
                                                                                 31 déc. 2014   31 déc. 2013   31 déc. 2012
Nombre total d'abonnés                                             15 973 000      13 680 000       10 569 000
   Abonnés haut débit                                                   5 868 000        5 640 000         5 364 000
   Abonnés mobiles                                                     10 105 000       8 040 000         5 205 000
   Abonnés dégroupés en % du total                                96,40%           94,80%            94,10%


OBJECTIFS DU GROUPE

- Fixe :
   • Part de marché haut débit de 25% à long terme ;
   • Poursuite des déploiements FTTH et accélération des recrutements.
- Mobile :
   • Déploiement de plus de 1 500 sites en 2015 ;
   • Atteindre à fin 2015 environ 60% de couverture de la population en 4G ;
   • Atteindre à long terme une part de marché de 25%.
- Groupe :
   • Croissance de l'Ebitda Groupe supérieure à 10% en 2015 ;
   • Ambition d'atteindre une marge d'Ebitda pour le Groupe de plus de 40% d'ici la fin de la décennie.


COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

Chiffre d'affaires
Pour la première fois, le chiffre d'affaires annuel du Groupe s'établit à plus de 4 milliards d'euros. Le chiffre d'affaires du Groupe a progressé de plus de 400 millions d'euros au cours de l'exercice, soit une hausse de plus de 11%. Cette croissance soutenue s'explique principalement par le développement des activités mobiles et dans une moindre mesure par la poursuite de la croissance des activités fixes.

  * Revenus fixes
Dans un contexte de très forte concurrence et malgré l'impact négatif de la hausse de la TVA, le Groupe parvient à maintenir sa croissance sur ses activités fixes. Ainsi, le chiffre d'affaires est en hausse de près de 3% pour atteindre 2 564 millions d'euros au 31 décembre 2014. Les principales évolutions sur la période ont été les suivantes :
- Progression de la base d'abonnés haut débit de 228 000 nouveaux abonnés, soit une part de marché de 26% des recrutements nets. Malgré un contexte de forte concurrence avec de nombreuses offres promotionnelles de la part des autres opérateurs, le Groupe a réussi à stabiliser sa part de marché grâce (i) à la forte notoriété de la marque Free, (ii) aux efforts importants entrepris ces dernières années sur l'amélioration de la qualité du  service abonnés, (iii) au dynamisme du Groupe en terme d'innovation, et (iv) au recours ponctuel à des offres promotionnelles par Internet (représentant environ 10% des  recrutements de la période). Au 31 décembre 2014, le Groupe compte 5 868 000 abonnés haut débit ;
- Baisse limitée de l'ARPU Haut Débit à 35,10 euros. Dans un contexte de hausse pénalisante de la TVA et de forte intensité commerciale, le Groupe est parvenu à maintenir un ARPU supérieur à 35 euros (35,10 euros) grâce au succès de la Freebox Révolution dont l'ARPU s'est maintenu au-dessus de 38 euros.
 
  *Revenus mobiles
Le Groupe a réalisé d'excellentes performances sur ses activités mobiles au cours de l'année 2014 Plus de 2 millions d'abonnés ont été recrutés (net de résiliation) sur l'année, deux abonnés sur trois ont ainsi choisi Free Mobile. Avec un chiffre d'affaires de 1 614 millions d'euros, ces activités représentent désormais près de 40% du chiffre d'affaires du Groupe. Les principales évolutions sur la période ont été les suivantes :
- Une stratégie commerciale reposant sur l'enrichissement des offres et sur l'innovation. Sur l'ensemble de l'année 2014, le Groupe a poursuivi sa stratégie  d'enrichissement des offres en élargissant le nombre de destinations bénéficiant du  roaming inclus dans le Forfait Free (Antilles & Guyane françaises, Italie, Allemagne, Pays- Bas, Pologne, Portugal, Autriche, République Tchèque, Roumanie, Grèce, Royaume-Uni, Espagne, Belgique et Israël). Même si ces nouvelles offres peuvent peser sur la rentabilité  à court et moyen terme, elles permettent de maintenir une excellente dynamique commerciale en rendant le Forfait Free totalement unique ;
- Mise en place d'une politique de distribution commerciale innovante avec le  déploiement des premières bornes de souscription d'abonnements et de distribution  automatique de cartes SIM. A fin décembre, le Groupe avait déjà déployé près de 1 000  bornes à travers le réseau de magasins « Maison de la Presse » et « Mag Presse » ;
- 15% de part de marché. Au cours de l'exercice, le Groupe est resté le 1 recruteur avec  plus de 2 millions de nouveaux abonnés recrutés (net de résiliation). Ainsi, il dépasse la barre des 10 millions d'abonnés et atteint son objectif initial de 15% de part de marché trois ans seulement après son lancement commercial. Le chiffre d'affaires des activités mobiles a progressé de 28% sur l'exercice 2014 pour dépasser 1,6 milliard d'euros ;
- Succès des offres de location et amélioration du mix d'abonnés dans les recrutements. En décembre 2013, le Groupe a facilité l'accès aux terminaux haut de  gamme en proposant notamment des offres de location et d'étalement des paiements. Le  succès de l'offre de location (représentant près de 50% du chiffre d'affaires lié aux  terminaux) ainsi que les excellentes ventes de terminaux sur le dernier trimestre (effet iPhone 6) ont permis au Groupe d'augmenter fortement son chiffre d'affaires lié aux  ventes de terminaux mobiles et d'améliorer le mix d'abonnés dans ses recrutements en 2014, et ce même si les recrutements sur l'offre à 2 euros restent majoritaires.

Ebitda
L'Ebitda du Groupe progresse de près de 7% par rapport à 2013 et atteint désormais 1 284 millions d'euros. La marge d'Ebitda est en revanche en baisse de plus d'un point pour s'établir à 30,8% au 31 décembre 2014 en raison du poids croissant des activités mobiles, à plus faible marge, dans le chiffre d'affaires du Groupe.

Les principales variations intervenues sur la période ont été les suivantes :
- Bénéfice d'une meilleure couverture mobile partiellement absorbée par la fin de l'asymétrie et l'enrichissement des offres commerciales. L'extension de la couverture du réseau mobile du Groupe au cours de l'année, a permis à ce dernier d'augmenter le  volume de trafic acheminé en propre. Cet effet positif a toutefois été partiellement absorbé par la fin de l'asymétrie des terminaisons d'appels et l'enrichissement des offres détaillées précédemment et notamment les offres incluant le roaming en Europe ;
- Poursuite de l'optimisation des réseaux fixes du Groupe (dégroupage, migration vers la technologie VDSL2 et déploiement FTTH). Au cours de l'année 2014, le Groupe  a maintenu ses efforts afin (i) d'étendre son réseau ADSL et porter son taux de dégroupage à 96,40%, (ii) de finaliser son plan de migration des équipements de réseau  vers la technologie VDSL2, et (iii) de poursuivre le déploiement de son réseau FTTH. La  poursuite des efforts de déploiement des réseaux fixes a permis au Groupe de maintenir  une très bonne marge d'Ebitda fixe dans un contexte de hausse de la TVA, d'augmentation de certaines taxes sur le chiffre d'affaires propres aux fournisseurs  d'accès à internet et d'évolution négative de certains tarifs règlementaires (notamment la hausse du coût du dégroupage de 8,90€ à 9,02€, intervenue à partir du 1er février 2014) ;
- Bénéfice d'un opérateur intégré (fixe/mobile) sur la base de coûts fixes. La croissance de la base abonnés du Groupe sur la période a permis à ce dernier d'accroître  l'effet vertueux de la croissance sur base de coûts fixes (publicité, coûts administratifs...).




+ de détails voir les sources ...



Sources :
- Communiqué de presse du 12 mars 20105
-  Rapport de Gestion 2014
-  Comptes Consolidés 2014
- Présentation des résultats (slide show anglais uniquement)
-  webcast audio de la présentation

extraits du Rapport de Gestion 2014

Il cite Alice
quelques informations intéressantes.

1.1.1 Formation du chiffre d'affaires

Offres fixes
Présentation des offres et services disponibles sous les marques Free et Alice
Le Groupe propose différentes offres d'accès à Internet (de 9,99 euros par mois à 37,97 euros par mois) à ses abonnés avec mise à disposition d'une box et sans frais d'accès au service.
Selon l'éligibilité de la ligne de l'abonné, Free propose des forfaits haut débit :
- via VDSL2 qui permet aux abonnés en zones dégroupées et ayant des lignes courtes d'atteindre des débits allant jusqu'à 100 Mbit/s en réception et 40 Mbit/s en émission ;
- via ADSL qui permet aux abonnés d'accéder à l'Internet avec un débit minimum de 2 Mbit/s,
   pouvant atteindre les 22,4 Mbit/s dans les zones dégroupées, et
   17,6 Mbit/s dans les zones non dégroupées en fonction de l'éligibilité de la ligne (débits IP) ;
- via la Fibre optique (FTTH) qui, dans les zones couvertes par Free, permet aux abonnés de bénéficier d'un accès à Internet à Très Haut Débit (jusqu'à 1 Gbit/s en réception et jusqu'à 200 Mbit/s en émission).


1.1.2 Principaux coûts opérationnels du Groupe

Principaux coûts opérationnels des offres fixes du Groupe :
- d'une part, l'Option 1 (abonnés dégroupés) permettant au Groupe de commercialiser des offres transitant totalement (hors boucle locale) sur son propre réseau.
   En Option 1, les coûts directs par abonnement et par mois, tels que mentionnés dans l'offre de référence du dégroupage de l'opérateur historique sont les suivants au 31 décembre 2014
:
  Coûts opérationnels dégroupage partiel
     o Location de la paire de cuivre et du filtre ADSL : ....................... 1,64 euros
  Coûts opérationnels dégroupage total
     o Location de la paire de cuivre : ................................................ 9,02 euros

- d'autre part, l'Option 5 (abonnés non dégroupés) où Free et Alice revendent une prestation de gros proposée par l'opérateur historique.
   En Option 5, pour un abonnement vendu au même prix, les coûts par abonnement et par mois sont composés des coûts d'accès et des coûts liés à la prestation de collecte.
   * Coûts d'accès :
     o Dans l'offre « DSL Access », l'abonnement mensuel est fixé depuis le 1er avril 2014 à 4,39 euros.
     o L'abonnement mensuel pour l'offre « DSL Access Only » est quant à lui fixé depuis le 1er avril 2014 également à 12,41 euros.
   * Coûts liés à la prestation de collecte
     Aux coûts d'accès s'ajoutent les coûts de la prestation de collecte IP-ADSL dont la charge est variable en fonction du débit utilisé par la totalité des abonnés Option 5. Les conditions spécifiques valables sur l'exercice 2014 ont été les suivantes :
      o Consommation (par Mbit/s) : ..................................................... 7,00 euros
      o Frais d'accès : ........................................................................... 5,05 euros


1.1.3 Investissements et dotations aux amortissements
(a) Haut Débit
   (i) Réseau de transmission et dégroupage de la boucle locale
   Avec près de 80 000 km de fibres, le Groupe a déployé, en moins de 15 ans, un des plus importants réseaux IP français tant par son étendue que par le volume de trafic transporté. Le Groupe s'appuie sur cet important réseau pour relier les Nœuds de Raccordement Abonnés (NRA) et permettre le dégroupage de la boucle locale. Sur l'exercice, le Groupe a poursuivi l'extension de sa couverture en ouvrant près de 1 600 nouveaux NRA, et dispose ainsi de 6 682 NRA dégroupés et d'une couverture de plus de 87% de la population au 31 décembre 2014
    
  (ii) Coûts opérationnels et investissement par abonné
  Les coûts opérationnels ainsi que les investissements entre l'Option 1 et l'Option 5 diffèrent de façon significative.

  Les principaux coûts liés à l'Option 1 sont :
   - la mise à disposition d'une box : soit de la Freebox Crystal dans le cadre de l'offre classique, soit de la Freebox dernière génération dans le cadre de l'offre Freebox Révolution. Sur l'exercice 2014, le coût d'une Freebox varie de quelques dizaines d'euros pour la Freebox Crystal jusqu'à 270 euros pour la Freebox Révolution ;
   -  les frais d'accès au service de dégroupage (appelés également frais de câblage ou FAS) facturés par l'opérateur historique, à hauteur de 56 euros par abonné pour le dégroupage total et de 66 euros par abonné pour le dégroupage partiel ;
   - les frais de logistique et d'envoi des modems.
   
   Dans le cadre de l'Option 5, le montant total de l'investissement est plus faible puisque la majorité des nouveaux abonnés sont équipés de Freebox Crystal dont le montant est de quelques dizaines d'euros.
   Dès lors les principaux frais engagés sont constitués des frais d'accès facturés par l'opérateur
historique :
   o Frais d'accès au service « DSL Access » : .............................56,00 euros
   o Frais d'accès au service « DSL Access Only » : ....................61,00 euros
   o Frais d'accès au service « DSL Access Only »
      (accès préalablement détenu par l'opérateur) : ...................... 17,00 euros

b) Déploiement d'un réseau « FTTH »
Dans le cadre du plan de déploiement de son réseau de fibre optique (FTTH) jusqu'à l'abonné, le Groupe, à travers ses filiales Free, Free Infrastructure, IRE et Immobilière Iliad, est amené à réaliser de nouveaux investissements dans les infrastructures réseaux.
En déployant sa propre boucle locale en fibre optique, le Groupe devient ainsi propriétaire de l'ensemble des infrastructures jusqu'à l'abonné, ce qui lui permet d'être totalement indépendant de l'opérateur historique, de maîtriser pleinement la qualité de service et la relation abonné, ainsi que d'offrir à ses abonnés un accès à une technologie répondant pleinement aux besoins croissants en bande passante.
Ce déploiement s'inscrit dans la continuité logique de la stratégie du Groupe Iliad, consistant à investir dans le déploiement de ses propres infrastructures, afin d'accroitre ses niveaux de marge et sa rentabilité.
Il convient de distinguer deux zones géographiques de déploiement soumises à deux processus de déploiement distincts :

• Dans les Zones Très Denses, au 31 décembre 2014, le Groupe détenait 230 sites (NROs). représentant un potentiel de couverture d'environ 3,4 millions de prises. Au cours de l'exercice 2014, le Groupe a intensifié son rythme de raccordement des immeubles mis à disposition par les opérateurs tiers au travers des accords de mutualisation, sur les zones déjà déployées horizontalement.

• En dehors des Zones Très Denses, en août 2012, le Groupe Iliad a été le premier opérateur à souscrire à l'offre d'Orange d'accès aux lignes FTTH déployées par l'opérateur historique en s'engageant à cofinancer certaines des agglomérations proposées. Cette offre permet à chaque opérateur d'acquérir et donc de cofinancer le déploiement à hauteur de la part de marché locale souhaitée. La mise en commun des moyens permet de déployer un réseau
unique et mutualisé entre les répartiteurs optiques et les abonnés, et de desservir ainsi une population plus large. Sur l'exercice 2014, le Groupe a intensifié sa participation au cofinancement du déploiement en dehors des Zones Très Denses en s'engageant sur 20 communes supplémentaires représentant 0,4 millions de logements. Au 31 décembre 2014, le Groupe cofinançait ainsi les déploiements sur un total de plus de 4,5 millions de logements en dehors des Zones Très Denses, qui seront déployés d'ici 2020.


c) Déploiement d'un réseau d'antennes mobiles
Depuis l'obtention de la 4ème licence mobile 3G en janvier 2010, le Groupe déploie son réseau mobile.
Ce déploiement s'appuie sur l'important réseau de transmission fixe (cf. 1.1.3.a) du Groupe et il repose sur une organisation dédiée qui pilote l'ensemble du processus (recherche de sites, démarches auprès des bailleurs de tous types, démarches administratives et réglementaires, réalisation des travaux dans le respect des règles de sécurité, jusqu'au suivi de l'exploitation des équipements radioélectriques sur les sites installés).
Conformément à ses objectifs, le Groupe a accéléré le déploiement de son réseau mobile, avec près de 1 900 nouveaux sites déployés sur l'année 2014, dont plus de 1 300 sur le deuxième semestre. Au 31 décembre 2014, le Groupe disposait de 4 428 sites en service, lui permettant de couvrir 75% de la population avec son propre réseau 3G (conformément à ses obligations).
Le réseau mobile du Groupe a été conçu dès l'origine avec les dernières technologies (tout IP,NGN), permettant de proposer à la fois les technologies 3G et 4G. Même si la priorité du Groupe a été le déploiement et l'ouverture des sites 3G, près de 1 300 sites nouveaux ont été activés en 4G sur l'exercice 2014, portant ainsi le nombre total de sites 4G en service à 2 099 et le taux de couverture 4G de la population à près de 40% au 31 décembre 2014.
Parallèlement à ce déploiement massif, le Groupe a poursuivi ses investissements dans l'extension de son cœur de réseau, de ses systèmes d'information et dans les liens d'interconnexion de ses sites mobiles.
Dans les années à venir, le Groupe va maintenir un rythme de déploiement soutenu. En 2015, le Groupe souhaite (i) focaliser ses efforts de déploiement sur les zones denses, avec plus de 1 500 nouveaux sites visés, afin de maximiser le volume de trafic en propre et (ii) accélérer la conversion des sites existants en 4G afin d'atteindre une couverture d'environ 60% de la population en fin d'année.
Fort de l'avancée de ses déploiements, le Groupe confirme sa capacité à atteindre ses engagements de couverture :
   o Licence 3G : 90% de la population en 2018
   o Licence 4G : 25% de la population en octobre 2015, 60% de la population en octobre 2019 et 75% de la population en octobre 2023
Par ailleurs, Free Mobile s'est vu attribué en décembre 2014 par l'ARCEP un droit d'utilisation de 5MHz dans la bande de fréquences 1 800MHz.

(d) Déploiement du réseau de distribution : boutiques et bornes
Au cours de l'exercice 2014, le Groupe a fortement renforcé sa présence physique sur le territoire grâce :
 - à l'ouverture de 9 nouvelles boutiques permettant ainsi au Groupe de disposer de 43 Free Centers à fin décembre 2014 ;
 - au déploiement des premières bornes de souscription d'abonnements mobiles et de distribution automatique de cartes SIM. Pour cela, le Groupe s'appuie sur un partenariat avec le réseau de magasins « Maison de la Presse » et « Mag Presse ». Au 31 décembre 2014, le Groupe avait déjà déployé près de 1 000 bornes sur l'ensemble du
territoire.

1.4 INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

1.4.1 Objectifs
Dans la perspective de poursuivre sa politique de croissance rentable, le Groupe s'est fixé les objectifs suivants :
 - Fixe :
   • Part de marché haut débit de 25% à long terme ;
   • Poursuite des déploiements FTTH et accélération des recrutements.
 - Mobile :
   • Déploiement de plus de 1 500 sites en 2015 ;
   • Atteindre à fin 2015 environ 60% de couverture de la population en 4G ;
   • Atteindre à long terme une part de marché de 25%.

La base de clients Alice est amortie sur 12 ans est noté dans les Comptes Consolidés 2014